盡管春意已上枝頭，對于鋼企而言，寒冬至今未去。近期，不少鋼企陸續(xù)發(fā)布2023年業(yè)績預(yù)告，一部分鋼企發(fā)布了更為詳實的年度報告，少數(shù)鋼企預(yù)告亦未發(fā)，但僅從已發(fā)的2023年三季報看，業(yè)績頹勢難掩。根據(jù)鈦媒體APP觀察，個別鋼企去年業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈，這無疑是好消息，但如若對比上年虧損慘況，同比猛增的業(yè)績?nèi)圆恢祽c賀。
眾多鋼企哀鴻中，南鋼股份（600282.SH）去年實現(xiàn)了營收略增，凈利潤雖同比減少，但減幅較小，這樣的成績已然出挑，稱得上業(yè)績未出現(xiàn)太大波動起伏。盡管如此，拿該公司凈利潤與2021年調(diào)整后數(shù)據(jù)相比，減少20.79億元之多。南鋼股份表示，由于供給強(qiáng)于需求、成本重心實際下移幅度小于鋼價降幅，鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)“需求減弱、價格下降、成本高企、利潤下滑”態(tài)勢，提質(zhì)增效難度加大。
來看具體數(shù)據(jù)，據(jù)3月11日南鋼股份披露的財報顯示，2023年營收約725.43億元，同比增長2.65%；歸于上市公司股東凈利潤約21.25億元，同比減少1.67%；歸于上市公司股東扣非凈利潤約18.91億元，同比減少6.79%。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額約26.75億元，同比減少28.71%。截至2023年末，總資產(chǎn)約713.77億元，同比減少2.01%。
營收增幅不高，凈利潤略降，如此成績并不優(yōu)異，但不少鋼企比南鋼股份更艱難。
鞍鋼股份（000898.SZ）預(yù)計2023年歸于上市股東凈利潤虧損約32.57億元，扣非凈利潤虧損約33.15億元，2022年該公司扣非凈利潤虧損約3700萬元。去年虧損面大幅度擴(kuò)大，鞍鋼股份表示，面對鋼鐵市場下行壓力，公司以營銷為龍頭，加強(qiáng)資源向盈利能力產(chǎn)品傾斜，同時擇機(jī)采購降低采購成本，制造端系統(tǒng)降本，但受供銷兩端市場持續(xù)收窄影響，公司出現(xiàn)經(jīng)營虧損。
八一鋼鐵（600581.SH）預(yù)計2023年凈利潤虧損11.21億元左右，預(yù)計扣非凈利潤虧損10.63億元左右，上年該公司凈利潤虧損13.67億元，扣非凈利潤虧損11.46億元。對于2013年市場總結(jié)，八一鋼鐵同樣認(rèn)為呈供強(qiáng)需弱態(tài)勢，而受下游需求不足及原燃料價格持續(xù)高位雙重擠壓，公司利潤空間收窄，產(chǎn)能規(guī)模未能完全有效發(fā)揮，導(dǎo)致公司仍出現(xiàn)虧損。
與上述兩家陷虧損泥沼的鋼企一樣，山東鋼鐵（600022.SH）預(yù)計2023年歸母凈利潤約-4.5億元到-3.7億元，扣非凈利潤約-7.5億元到6.7億元。而在上年，山東鋼鐵尚可賺得凈利潤5.56億元，扣非凈利潤亦有約2.20億元?！?023年鋼鐵市場形勢異常嚴(yán)峻”，山東鋼鐵如此形容，盡管積極應(yīng)對市場下行壓力，仍未能逃脫虧損。
重慶鋼鐵（601005.SH）預(yù)計2023年凈利潤虧損約15.92億元，扣非凈利潤虧損約16.12億元，上年該公司凈利潤虧損約10.19億元，扣非凈利潤虧損10.86億元。重慶鋼鐵表示，去年鋼材需求明顯萎縮，但原燃料采購成本較長時間處于高位，導(dǎo)致國內(nèi)鋼鐵市場呈現(xiàn)供給減量、成本上升，鋼材價格持續(xù)下行等特征。重慶鋼鐵在預(yù)告中“泣訴”去年公司經(jīng)營環(huán)境“承受巨大壓力”，購銷兩端市場價差持續(xù)收窄，報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)虧損。
太鋼不銹（000825.SZ）2023年業(yè)績預(yù)告顯示，歸于上市公司股東凈利潤虧損約9億元到12.5億元，同比下降686.13%至914.07%；扣非凈利潤虧損約15.28億元至18.78億元，同比下降1849.95%至2250.87%。不夸張的說，太鋼不銹降幅兇猛可跑贏行業(yè)，但這已經(jīng)是該公司去年持續(xù)深化“算賬經(jīng)營”，堅持“一切成本皆可降”，深挖成本削減潛力后的結(jié)果。
沙鋼股份（02075.SZ）預(yù)計2023年歸于上市公司股東凈利潤約1.88億元至2.22億元，同比下降51.45%至58.51%；扣非凈利潤約258萬元至3458萬元，同比下降89.05%至99.18%。沙鋼股份指出，旗下控股子公司江蘇沙鋼集團(tuán)淮鋼特鋼股份有限公司投資新建的電爐、高爐將在今年竣工投產(chǎn)，這家子公司將拆除原有電爐、高爐，根據(jù)對該部分資產(chǎn)凈值測算計提了固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
截至目前，一些鋼企僅發(fā)布了2023年三季報，譬如，河鋼股份（000709.SZ）三季報顯示，年初至報告期末，營收約956.52億元，歸于上市公司股東凈利潤約8.05億元，分別同比減少13.07%、30.77%。首鋼股份（000959.SZ）三季報顯示，年初至報告期末，營收約850.20億元，歸于上市公司股東凈利潤約9.5億元，分別同比減少7.34%、47.95%。
華菱鋼鐵（000932.SZ）三季報顯示，年初至報告期末，營收及凈利潤分別約1198.42億元、41.05億元，分別同比減少3.66%、20%。華菱鋼鐵用“保持了相對穩(wěn)定的盈利能力”表述三季報業(yè)績，同時指出，去年前三季度鋼鐵行業(yè)上游原燃料價格高企、下游需求偏弱，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨較大挑戰(zhàn)的殘酷事實。
虧損苦楚包鋼股份（600010.SH）2022年即盡嘗，歸母凈利潤虧約7.30億元，扣非凈利潤虧損額多加1億，達(dá)到8.38億元。包鋼股份預(yù)計2023年歸母凈利潤約4.5億到5.6億元，扣非凈利潤約3.8億元到4.9億元，實現(xiàn)扭虧為盈。鈦媒體APP注意到，該公司去年業(yè)績成功“上岸”，與推動螢石開發(fā)利用項目加速建成達(dá)產(chǎn)，形成新利潤增長點有關(guān)。
包鋼股份對未來并未失去野心，下一步，不僅會重點提升自身在鋼鐵產(chǎn)業(yè)綜合競爭力，還將繼續(xù)推動螢石及后續(xù)氟化工產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈延伸。尤為值得注意的是，包鋼股份在培育新增長點方面嘗到甜頭，更積極推進(jìn)白云鄂博資源綜合利用以及鈮、鈧資源開發(fā)進(jìn)程，意在將其打造成未來發(fā)展新支柱。
危中尋“機(jī)”的典型案例繞不開南鋼股份。鈦媒體APP注意到，去年南鋼股份鋼材產(chǎn)量1039.87萬噸，同比上升5.63%。這一點符合鋼企行業(yè)普遍特性，行業(yè)不振，生產(chǎn)不能停，停止成本更高。南鋼旗下僅有的兩家進(jìn)行鋼鐵冶煉及軋制的企業(yè)去年凈利潤差異巨大，南鋼發(fā)展凈利潤約7.68億元，南鋼有限則虧損約8508.21萬元。
南鋼股份下屬企業(yè)包括金屬材料生產(chǎn)、環(huán)保、鋼材經(jīng)銷、智能制造、礦產(chǎn)開采等，數(shù)量合計遠(yuǎn)比鋼鐵冶煉多，這令南鋼相對背負(fù)的重量輕一些，加上連續(xù)對研發(fā)的高投入，多年來超營收3%，無疑提升了技術(shù)實力，能持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品迭代創(chuàng)新及針對卡脖技術(shù)攻關(guān)，譬如，開發(fā)超低溫用鎳系鋼、低溫環(huán)境用高錳鋼等。推進(jìn)智改數(shù)轉(zhuǎn)網(wǎng)聯(lián)，實現(xiàn)M端工序成本同比下降19.19億元，持續(xù)提升擇機(jī)采購α能力，實現(xiàn)S端采購降本3.52億元。
南鋼股份圍繞上游產(chǎn)業(yè)鏈布局，在印尼青山工業(yè)園打造海外焦炭生產(chǎn)基地，合資設(shè)立印尼金瑞新能源、印尼金祥新能源，分別建設(shè)年產(chǎn)260萬噸、390萬噸，合計年產(chǎn)650萬噸的焦炭項目，并新設(shè)蔚藍(lán)高科技集團(tuán)，推進(jìn)全球化。南鋼股份對印尼金瑞新能源、印尼金祥新能源寄予厚望，認(rèn)為兩個項目將成為公司新業(yè)務(wù)板塊，并大幅度提升公司主營業(yè)務(wù)收入。
鈦媒體APP注意到，在產(chǎn)業(yè)鏈延伸方面，除了印尼兩個項目，還包括北倉船務(wù)。從業(yè)績上看，去年除印尼金瑞新能源凈利潤約1.39億元，其余兩家公司分別虧損約477.79萬元、1350.91萬元。此外，參股公司金黃莊礦業(yè)同屬產(chǎn)業(yè)鏈延伸版塊，去年凈利潤亦虧損約1.46億元。
南鋼股份并不像有些企業(yè)“寒冬期”在節(jié)約成本方面展示出極強(qiáng)的收縮力，去年該公司銷售費用、管理費用、財務(wù)費用分別約4.77億元、16.75億元、4.81億元，分別同比增長29.38%、12.15%、20.63%。研發(fā)費用約24.02億元， 同比增長3.95%。這幾組數(shù)據(jù)，對于前述提及的太鋼不銹而言，比較刺激。
南鋼當(dāng)然強(qiáng)調(diào)錢是花在了刀刃上，對于高達(dá)十幾億的管理費，南鋼股份解釋稱，主要是印尼焦炭項目逐步投產(chǎn)及公司綠色低碳、智改數(shù)轉(zhuǎn)等項目完工導(dǎo)致折舊及無形資產(chǎn)攤銷增加所致。消費費用增幅顯著提高，亦與印尼焦炭項目逐步投產(chǎn)有關(guān)。
分行業(yè)看，南鋼股份旗下鋼鐵制造與銷售、環(huán)境、焦炭毛利率分別較上年減少0.08%、0.93%、0.03%，貿(mào)易及其他業(yè)務(wù)毛利率分別較上年增加0.05%、0.02%，合計減少0.16%。焦炭營收增幅最高，達(dá)到306.66%，不過營收僅約36.39億元，遠(yuǎn)不及鋼鐵制造與銷售營收約482.07億，亦不及貿(mào)易、其他業(yè)務(wù)營收均超90億元。
不過，正如南鋼股份所言，或許焦炭將成為該公司盈利增長新引擎。該公司2024年生產(chǎn)經(jīng)營主要目標(biāo)是，鋼材產(chǎn)量達(dá)到1075萬噸，實現(xiàn)營收740億元，鋼鐵主業(yè)新增固定資產(chǎn)投資概算20.35億元、固定資產(chǎn)投資支出23億元。
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年重點統(tǒng)計會員鋼鐵企業(yè)利潤總額855億元，同比下降12.47%；平均銷售利潤率1.32%，同比下降0.17%。行業(yè)下行，南鋼股份如能一年提升14.57億營收，亦是不小進(jìn)步。
敢跟盧森堡安賽樂米塔爾（ArcelorMittal）“掰腕子”的寶鋼去年亦未逃營收凈利雙降考驗。
寶鋼股份（600019.SH）2023年業(yè)績快報顯示，營收約3469.26億元，同比減少6%；歸母凈利潤約120.07億元，同比減少1.48%。寶鋼股份表示，去年公司積極應(yīng)對鋼鐵行業(yè)“長周期下行挑戰(zhàn)”，大力開拓市場，及時把握出口機(jī)遇，克服原料成本上漲壓力。
提及“出口機(jī)遇”，2023年國內(nèi)鋼材雖需求不振，出口卻大幅增長。海關(guān)總署統(tǒng)計，去年中國鋼材累計出口量9026.4萬噸，同比增長36.2%。在這波出口漲勢中，南鋼股份亦搭上快車，去年出口鋼材同比大增85%，優(yōu)于國內(nèi)鋼材出口的平均水平。
鈦媒體APP了解到，對于寶鋼股份如此體量大的行業(yè)巨鱷，出口機(jī)遇起到了錦上添花的作用，譬如去年四季度，上游原材料大幅上漲，62%鐵礦石普氏指數(shù)、山西呂梁主焦煤價格環(huán)比三季度分別上漲13%、22%，鋼鐵產(chǎn)品成本顯著上升，盈利下降，寶鋼開始持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)并加大出口力度，同時深挖配煤配礦及高爐操控等降本潛力，將鐵水成本快速改善，最終全年實現(xiàn)合并利潤150.6億元。
即使寶鋼股份去年營收凈利雙降，其盈利所獲仍被其他鋼企艷羨。寶鋼自述，2023年經(jīng)營業(yè)績持續(xù)保持國內(nèi)行業(yè)第一。
“出口沒法拯救我們，”東北一家知名鋼企負(fù)責(zé)人發(fā)出一句斬釘截鐵的喟嘆。去年1至12月，他所在的企業(yè)鋼材價格同比每噸降低了462元，按2500萬噸總鋼材出產(chǎn)量計算，相當(dāng)于大概有115億元利潤“飛了”。盡管企業(yè)在成本端極盡所能做降低工作，像采購成本降了60多億，工具成本降十幾億，費用降低2億多，連鋼廠30000名工人的工資都降了，這一切努力，用他的話說“不能彌補(bǔ)鋼價下跌（帶來的損失）”。
目前的狀況是，集團(tuán)有權(quán)進(jìn)行多維度業(yè)務(wù)投資，受集團(tuán)及國家相關(guān)政策限制，他所在的企業(yè)被要求只能聚焦鋼鐵主業(yè)，且集團(tuán)雖涉足了貿(mào)易、地產(chǎn)等版塊，“鋼鐵不景氣”背景下，差強(qiáng)人意，而在無法做其它跨界業(yè)務(wù)延伸下，“我們要養(yǎng)活三萬人渡難關(guān)”。前述已解釋過鋼企為何難但不能停，該人士亦深有感觸表示，“停了以后，將來恢復(fù)生產(chǎn)，你客戶就沒了，被別人全搶光了，所以現(xiàn)在虧損了，沒錢也要干?！?/p>
鈦媒體APP了解到，這樣一家曾煊赫一時的東北老鋼企，為求得一絲解渴，每年所產(chǎn)鋼材三分之一賣到華東地區(qū)，遠(yuǎn)超家門口，原因是上海、江蘇等地經(jīng)濟(jì)更發(fā)達(dá)“有需求”，但全國鋼廠當(dāng)然不是睜眼瞎，于是競爭相當(dāng)激烈，而且當(dāng)?shù)剡€有寶鋼坐鎮(zhèn)。
對于這家歷史上算中國鋼企“老大哥”的企業(yè)，物流費高企是無法避免的痛點?！拔乙粐嶄摬倪\華東，物流費都得180元到190元，”上述人士語氣中帶有一絲苦笑，“企業(yè)總要生存?！备贡呈軘车氖?，東北鋼材市場需求稍起，首鋼、河鋼等北方鋼企聞風(fēng)而動，殺將過來，這些企業(yè)北上進(jìn)攻比自己南下奪羹物流成本低，每噸大概僅100多元，且河北年產(chǎn)鋼材按2021年數(shù)據(jù)看已達(dá)2.25億噸，極有壓迫感，抵擋只會意識到使用的是螳臂。
市場僧多肉少，這大概是扎在這家東北老鋼企身上，督促背水“闖華東”的一簇芒刺。(本文來源網(wǎng)絡(luò)，侵刪）
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